我国4000多家中小银行，如何进行资本补充?
近年来，我国中小银行发展速度加快，经营相对稳健，资本充足率等监管指标都处于合理区间。但由于利润增速放缓、不良信贷风险上升、信贷投放快于利润增长、外源资本补充渠道少等原因，资本充足率普遍出现下探趋势，资本补充需求不断增大，更加合理有效的为中小银行补充资本迫在眉睫。
当前，中小银行资本补充渠道不断拓宽，包括允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金，积极发行小微金融债，通过合并重组、注资参股等方式化解风险，多措并举补充中小银行资本金见实效。
一、中小银行资本补充需求渐强
近年来，我国中小银行发展速度加快，经营相对稳健，资本充足率等监管指标都处于合理区间，但资本充足率普遍出现下探趋势，资本补充需求不断增大。
截至目前，7家A股上市中小银行公布了2020年财务报告，分别是常熟银行、无锡银行、渝农商行、重庆银行、江阴银行、青岛银行和郑州银行。据各行财报显示，7家银行2020年资本充足率均达到监管标准，其中无锡银行资本充足率最高，为15.21%，重庆银行最低为12.54%。但与2019年相比，除郑州银行外，其余6家银行资本充足率均出现下滑，常熟银行、无锡银行、渝农商行、重庆银行、江阴银行和青岛银行分别下滑1.57个、0.64个、0.6个、0.46个、0.81个和0.65个百分点。
2020年，7家银行核心一级资本充足率和一级资本充足率均满足监管要求，但与2019年相比也出现了不同程度的下滑。具体来看，常熟银行和无锡银行2020年核心一级资本充足率较2019年分别下滑1.36个和1.17个百分点，下滑幅度在7家银行中偏高。此外，渝农商行、重庆银行、江阴银行和青岛银行四家银行的核心一级资本充足率和一级资本充足率也都有一定程度的下滑。
二、多因素影响中小银行资本补充能力
1.利润增速放缓，不良信贷风险上升，银行内生资本补充能力减弱
由于外部经济环境压力导致的利润增长空间收窄，使得中小银行内生资本补充能力减弱。银行本身属于顺周期行业，在经济下行周期中，银行盈利承压较大。而对于中小银行来说，由于其体量较小，经营范围限制较大，其盈利增长受外部经济影响更为明显。
此外，2020年新冠肺炎疫情对经济造成短期较严重冲击，中小银行不但盈利增长面临更大挑战，且由于其主要客户是抗风险能力较弱的中小微企业和“三农”客户，其不良贷款风险也显著抬升。尤其是贷款集中在交通运输、批发零售、住宿餐饮、旅游文娱等产业的银行资产质量受影响较大。为有效应对不良贷款风险，中小银行普遍大幅提高了拨备计提和加大不良贷款处置力度，这不仅进一步挤压了银行的利润空间，也加大了银行的资本消耗。
具体来看，2020年7家上市的中小银行共实现净利润232.33亿元。其中，渝农银行净利润规模最大，为85.65亿元;江阴银行净利润规模最小，为10.70亿元。
从同比增速来看，2020年除了渝农银行和郑州银行外，其余5家银行净利润都实现了同比增长。其中，江阴银行增速最高为5.77%。但与2019年相比，7家银行利润增长能力明显减弱。渝农银行和江阴银行净利润增速下滑幅度均超过20个百分点;郑州银行、常熟银行和无锡银行净利润增速降幅均超过10个百分点;重庆银行增速降幅最小，为7.41个百分点。
截至2020年末，7家银行不良贷款规模合计达到220.78亿元，同比增长13.44%。与2019年末相比，不良贷款规模都有所扩张。其中，渝农银行、重庆银行、常熟银行和江阴银行不良贷款同比增速都超过了两位数，分别为21.71%、13.82%、19.63%和11.57%。
2.支持疫情防控和复工复产，信贷投放快于利润增长，银行资本消耗加大
为有效支持实体经济发展，中小银行信贷投放保持高速增长，然而利润增长支撑不足，因此中小银行资本消耗加大。随着国内疫情防控形势持续向好，大量企业进入复工复产阶段，产生了明显的资金需求，尤其是小微企业资金需求旺盛。据北京大学企业大数据研究中心发布的《中国小微经营者调查2021年一季度报告》显示，截至2021年一季度，小微企业对现金流的需求非常高，六成小微经营者有融资需求，线上申请贷款比例从上个季度的19.1%上升到20.9%。
中小银行作为支持地方经济发展、服务中小微企业、促进“三农”发展的主力军，在复工复产阶段，中小银行信贷投放保持了高增长。然而，现阶段中小银行净利润增速明显低于贷款增速，大量的信贷投放加大了银行资本消耗。因此，中小银行资金压力逐渐变大，亟需有效补充资本。
具体来看，截至2020年末，7家上市中小银行贷款总额合计达到15454.57亿元，同比增长17.37%。与2019年末相比，7家银行贷款投放增长明显，都实现了两位数的同比增长。其中，郑州银行贷款同比增速达到21.46%，在7家银行中最高;其次是青岛银行和常熟银行，增速也相对较高，分别达到19.65%和19.81%。
3.由于资质限制，银行外源资本补充渠道少、门槛高
当前，商业银行实现外源资本补充的渠道主要包括：通过IPO、发行可转债、定增、配股等来补充核心资本;发行永续债和优先股等来补充其他一级资本;发行二级资本债等来补充二级资本。然而对于中小银行来说，由于其体量较小、经营风险较高，通过股权和债权融资方式来补充资本的渠道相对受限。尤其对大量非上市的中小银行来说，资本补充渠道更加有限，且存在效率低、门槛高的问题。
例如，IPO一直是银行补充资本最直接的方式之一。在资本紧张压力下，中小银行“上市潮”热度不减。然而，受经济下行和疫情冲击影响，监管机构出于审慎考虑对银行IPO审核也相对较慢。目前尚有13家银行排队IPO，且全部是中小银行。
此外，发行资本补充债券也是商业银行最直接有效的资本补充途径。然而对于中小银行来说，通过债权融资补充资本渠道较少且门槛较高。例如，可转债和优先股主要适合上市银行，且市场容量有限，对于大量非上市的中小银行来说无法使用;永续债等资本工具的发行也主要集中在大型商业银行、股份制商业银行以及较大的城商行。
三、中小银行资本补充渠道日益多元化
虽然单个中小银行体量较小，但我国有4000多家中小银行，资产总规模占全部商业银行资产规模的比重超过50%。因而，更加合理有效的为中小银行补充资本备受关注。在2020年《政府工作报告》中就提到要推动中小银行补充资本和完善治理，在2021年《政府工作报告》中再次提到要继续多渠道补充中小银行资本、强化公司治理。在政策指导下，近年中小银行资本补充方式不断创新、补充渠道日益拓宽。
1.地方政府专项债用于补充中小银行资本，资本补充方式再创新
2020年7月1日召开的国务院常务会议决定，着眼增强金融服务中小微企业能力，允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金，在2020年新增地方政府专项债限额中安排一定额度，允许地方政府依法依规通过认购可转换债券等方式，探索合理补充中小银行资本金的新途径。该利好政策推出后，各省份积极响应发行相关债券，进一步拓宽了中小银行资本补充渠道。国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼表示，此次国务院常务会议允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金，是中小银行资本补充方式的重要创新。
据《证券日报》披露的最新数据，截至2021年3月初，已有包括广东、山西、浙江、广西、内蒙古和四川等6个省份发行中小银行专项债，发行规模合计达620亿元。另据财政部消息，2020年11月11日下达的用于支持化解地方中小银行风险的新增专项债券额度2000亿元，分地区额度已全部下达，用于18个省、市、自治区的中小银行补充资本。
民生银行首席研究员温彬表示，地方政府专项债用于补充中小银行资本，不仅拓宽了地方政府专项债的使用范围，也扩大了中小银行利用可转债的方式补充资本的途径。通过发行可转债，可以增加中小银行的核心一级资本，进一步夯实和优化中小银行的资本结构。
2.创新金融债发行，为中小银行资本减压，更精准支持实体经济发展
发行有专项用途的金融债也成为中小银行补充资本的重要途径。当前，为鼓励银行加大对小微企业融资需求的支持力度，监管层多次强调加大银行小微金融债发行力度，以引导银行增强对小微企业的金融支持。据Wind数据统计，2020年全年共有40家银行合计发行了51单小微金融债，发行规模共计3732.8亿元，较2019年增长82%。2021年银行发行小微金融债热情不减。截至3月9日，已有5只小微金融债发行，规模达520亿元，而同期发行的金融债为18只，规模为1123.1亿元，小微债占比达46.3%。小微金融债的发行主体结构也比较丰富，除大型商业银行和股份制银行外，城市商业银行和农村商业银行这些中小银行也是小微金融债主要的发行主体。
小微金融债是指银行发行的、募集资金专项用于小微企业贷款的金融债券，其在有效拓展小微企业支持渠道的同时，还能帮助银行有效的解决资本补充压力和不良信贷风险问题，从而更好的解决小微企业融资难和融资贵问题。下一阶段，用于小微企业贷款、绿色发展和“三农”的专项金融债发行或将更加积极。
3.中小银行加速“抱团”发展，通过合并重组、注资参股等方式化解风险
对于非上市的中小银行，尤其是规模较小、经营能力偏弱的中小银行，不但面临更大的经营风险，而且资本补充渠道相对较少。因此，通过合并重组、注资参股等市场化手段来推进改革，增强资本、信贷风险抵御能力，成为了一种普遍被看好的模式。
2020年频现中小银行合并重组现象。据《经济观察报》披露的数据，截至2020年11月，年内已有6起中小银行合并重组案例。2020年11月9日筹建设立的绵阳农商行以及11月7日开业的四川银行等均是各省份辖内中小银行改革重组的典型。
中小银行通过合并重组可以提高生存概率，化解存量风险，通过注资做大实力，可以补足市场竞争力。恒大研究院院长任泽平指出，当前在中小银行经营风险加大的背景下，未来中小银行整合资源、兼并重组是大势所趋，通过并购等方式，中小银行经营管理水平、抗风险能力有望得到提升，改善盈利能力。
