25万亿来了!水泥行情提前启动!上半年水泥价格如何走?
按照往年惯例，水泥春季涨价行情会在正月十五过后，随着下游需求逐步复苏缓缓到来。而今年，农历春节还未结束，水泥行业提价信息就已蔓延。春季行情提前开启
据中国水泥网消息，2月19日起，长三角沿江地区水泥熟料价格迎来节后第一轮上涨，幅度30元/吨。
“目前水泥价格还没有调涨，这一波是熟料价格上涨，熟料是水泥的一个半成品。”业内人士在接受证券时报·e公司记者采访时表示。
由于春节前熟料价格下行调整得比较晚，高标号水泥价格没有来得及在停工前完成调整动作，所以这个调整安排在2月15日~22日之间，华东长三角各品种水泥价格修正了30元/吨。
不过，2月19日~21日，华东长三角地区主要熟料基地，熟料价格上涨了30元。目前水泥市场需求还没有完全启动，企业出货量还处于淡季水平，但这两个调价事件虽然是同一时段发生的，意义却不同。也就是说，这一轮调整完成后，水泥没有再向下调整的空间了，因为熟料价格已经上调了，可以说春季行情提前开启。
业内人士表示，市场乐观心态从春节前就已经开始了。往年基本都是正月十五之后，熟料价格才会有上涨动作，今年提前得特别明显。主要原因是年前熟料价格下调时间晚，粉磨站没有来得及备货，目前库存水平整体较低。
此外，各地基建项目近期密集开工，或也成为支撑熟料价格的关键点。
中国水泥网消息称，1月以来，上海、河南、湖南、广东、湖北等多地重大项目密集开工。以河南为例，1月开工项目投资额超5774亿元。山西全省开发区集中开工项目268个，总投资1288.6亿元。上海64个重大项目集中开工，总投资2734亿元。湖北集中开工111个重大交通运输项目，总投资736亿元。
另据经济参考要闻消息显示，在“十四五”开局之年，目前全国大部分省市已明确2021年重点建设投资计划，其中北京、上海、河南、河北、陕西等省市已公布2021年重点建设项目清单，投资规模超过25万亿元，“两新一重”项目成重点。
这对于2021年水泥需求的稳定起到了至关重要的作用，是水泥行情的定海神针。
节后水泥价格预判：二季度全国水泥价格同比将转正!
上半年水泥价格如何走?水泥大数据研究院认为，中性预期下，二季度全国水泥价格同比将出现转正，但收复去年底位置难度大。
(1)水泥价格节后跌幅将大幅低于去年
去年一季度，受国内疫情影响，2、3、4月份，全国水泥价格分别下跌3.25%、5.67%和1.48%，3月跌幅十分罕见，既有高库存的影响，也有需求复苏缓慢的冲击。今年2~3月，水泥价格跌幅有望大幅缩窄。
一方面，常态化错峰生产，长三角熟料库位低于去年同期，春节期间，安徽、江苏等地区熟料窑运转率均低于去年同期，尤其安徽，本省每年外销水泥熟料超5000万吨，今年一季度错峰，将大大减轻下游压力，有利于开年行情。
另一方面，需求启动时间较去年大幅提前。去年受疫情影响，复工复产缓慢，华东地区直到三月底才恢复到八成以上的常态销量，较往年晚了3周。今年春节期间国家鼓励就地过年，笔者调查不少工地工人过年没有回家，建筑企业普遍会在初十到元宵节期间陆续上班，3月初，大部分建筑企业员工或基本到位，全面开工时间点提前。
(2)需求启动提前，涨价期将拉长
2020年上半年，水泥价格涨价期仅有35天，是过去五年来最短的一年，需求恢复延后、企业消化库存导致错过了4月的涨价反而上旬仍有下跌。
2021年春节后需求启动提前，加之1月份熟料价格跌至低位，开年后熟料价格支撑明显，水泥价格涨价期将明显拉长。预计2月底前，水泥需求启动阶段，各地水泥需求尚未恢复，水泥价格仍有进一步下行，乐观预期2月底3月初水泥价格会走稳。
从天气看，有关预测显示2月中下旬全国整体气温偏高，3月气温有下降趋势，是否会出现大范围寒潮尚不确定，不过雨水可能较历年偏少。因而，即使3月初走稳前后价格仍有反复，3月价格表现将远远好于去年同期。
从过去五年上半年涨价期的涨价幅度来看，2020年表现最差，仅有2%，2019年3.76%，2016~2018年则均超过7%。目前，全国水泥价格低于2019年同期不到1%，涨价期拉长以及外部环境(错峰、低库存、去年一季度需求低基数)，使得全国水泥价格二季度有望同比转正。
